Die Meilenstein – Finanzierungsstrategie
Zuallererst musst Du dich fragen, wie viel Geld Du für deine Gründung überhaupt benötigst – und wann. Darauf aufbauend kannst du dann eine Finanzierungsstrategie entwickeln.
Eine erfolgreiche Finanzierungsstrategie wird an das Erreichen von sogenannten Meilensteinen gebunden: Zu Beginn erhältst du so viel Geld, wie du benötigst. Jedes Mal, wenn Du dann einen weiteren Meilenstein erreichst, startest Du eine neue Finanzierungsrunde.
Beispiele für Meilensteine:
- Die Entwicklung eines Prototypens.
- Die Markteinführung des Produktes.
- Kunden testen die Betaversion.
Sobald Du einen Meilenstein erreicht hast, wird dein Unternehmensrisiko verringert. Dann startest Du eine neue Finanzierungsrunde, in der Du genug Geld einsammelst, um den nächsten Meilenstein zu erreichen. Und so geht es immer weiter.
Die Finanzierungsstrategie immer an Meilensteine des Unternehmens zu binden bringt viele Vorteile – sowohl für die Investoren als auch die Unternehmer: Für den Investor ist es vorteilhaft, da er bei Unternehmensschwierigkeiten nicht mehr Geld als notwendig investiert hat. Aus der Gründersicht ist es von Vorteil, da die Investoren mehr Geld in das Unternehmen stecken werden, wenn pünktlich und sicher die Meilensteine erreicht werden.
Das Konzept der Meilenstein- Finanzierungsstrategie baut darauf, dass bei Erreichen eines Meilensteins das Risiko minimiert wird und der Unternehmenswert ansteigt.
Daher erfolgt die Finanzierung in einzelnen Runden. Hier eine Beispielentwicklung:
Runde 1: Bau eines Prototypens zum Nachweis der entwickelten Technologie.
Runde 2: Zwei leitendende Angestellte im Unternehmen, Erstellung eines Business Models, das verdeutlicht, wie das Unternehmen die Investoren bezahlen wird, und Markteinführung des Produktes.
Runde 3: Das Produkt wird entweder vollständig verändert, da die Marktresonanz negativ ausgefallen ist oder nur entsprechend der Bedürfnisse angepasst.
Unternehmen gehen entweder bereits nach der Dritten, oder erst nach der vierten Finanzierungsrunde an die Öffentlichkeit. Die vierte Runde ist oftmals eine Mezzanine-Finanzierung.
Die Meilenstein – Finanzierungsstrategie bringt jedoch auch nicht nur Vorteile für die Unternehmen mit sich: Der Gründer muss dauerhaft um sein Geld kämpfen und bekommt immer nur so viel, dass er den nächsten Meilenstein erreichen kann. Professionelle Investoren rechtfertigen diese enge Finanzkontrolle mit dem Hinweis, dass die Arbeit der Unternehmer dadurch effizienter wird. Ein Gleichgewicht muss hergestellt werden: Auf der einen Seite muss genug Geld zur Verfügung stehen, damit das Unternehmen arbeiten kann, aber auf der anderen Seite darf auch nicht zu viel Geld überlassen werden, sodass der Unternehmer undiszipliniert arbeitet.
Bei dieser Finanzierungsstrategie zählt besonders eins: Der Unternehmer muss dazu bereit sein, immer um sein Geld zu kämpfen!
Inspiration: M. Finger/O. Samwer, America’s Most Successful Startups, S.46-47